PEMODELAN VOLATILITAS INDEKS HARGA SAHAM DENGAN METODE GARCH DAN E- GARCH : STUDI KASUS PADA JAKARTA STOCK EXCHANGE COMPOSITE INDEX ( JCI ) DAN STRAIT TIMES INDEX (STI )
Kata Kunci:
Volatilitas, Garch, E Garch, SahamAbstrak
Perdagangan saham suatu negara memiliki karakteristik yang sama ataupun berbeda dengan negara lainnya. Karakteristik dari pasar tersebut merupakan cerminan karakter dari investor yang berperan dalam perdagangan di bursa saham tersebut. Meskipun ada perbedaan ataupun persamaan karakter pada bursa saham suatu negara, terdapat suatu hal yang dialami oleh semua bursa saham di berbagai negara, yaitu pergerakan nilai harga saham dan volume pada perdagangan saham secara dinamis yang dikenal dengan istilah volatilitas. Volatilitas sebagai risiko yang harus dihadapi seorang investor dalam berinvestasi memerlukan kemampuan memprediksi volatilitas sehingga risiko kerugian yang ditanggung investor bisa diperkecil. Model peramalan volatilitas dengan metode Garch dan E Garch diharapkan mampu menjadi salah satu pertimbangan investor dalam membuat keputusan investasi yang rasional.
Kata Kunci: Volatilitas, Garch, E Garch, Saham
Referensi
Arjoon, V., Bhatnagar, C. S., & Ramlakhan, P. (2019). Herding in the Singapore stock Exchange. Journal Of Economics And Business.
Bollerslev, T. (1986). GENERALIZED AUTOREGRESSIVE CONDITIONAL HETEROSCEDASTICITY. Journal of Econometrics, 307-327.
Engle, R. F. (1982). Autoregressive Conditional Heteroscedasticity with Estimates of the Variance of United Kingdom Inflation. Econometrika, 987-1007.
Engle, R. F., & Patton, A. J. (2007). Forecasting Volatility in the Financial Markets. In R. F. Engle, & A. J. Patton, Quantitative Financial (pp. 47-63). Uk: tandf.co.
Junaid, M. T., Juliana, A., & Shabrina, H. (2020). STUDI PERBANDINGAN MODEL ARIMA DAN GARCH UNTUK MEMPREDIKSI HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN TAMBANG DI INDONESIA. Jurnal Ilmu Keuangan dan Perbankan (JIKA) Volume 10, 85-99.
Liu, L., & Pan, Z. (2019). Forecasting stock market volatility: The role of technical variables. Economic Modelling, 1-46.
Marchese, M., Kyriakou, I., Tamvakis, M., & Di Iorio, F. (2020). Forecasting crude oil and refined products volatilities and Correlations, New evidence from fractionally integrated multivariate GARCH Model. Energy Economics, 1-45.
Maulana, Y. (2019). ANALISIS VOLATILITAS DAN FORECAST SAHAM. Indonesian Journal Of Strategic Management Printed Vol.2, 1-10.
Ningsih, S. R., Sumarjaya, I. W., & Sari, K. (2019). PERAMALAN VOLATILITAS SAHAM MENGGUNAKAN MODEL EXPONENTIAL GARCH DAN THRESHOLD GARCH. E-Jurnal Matematika Vol .8(4), 309-315.
Panda, A. K., Panda, P., Nanda, S., & Parad, A. (2021). Information bias and its spillover effect on return volatility: A study on stock markets in the Asia-Pacific region. Pacific-Basin Finance Journal, 1-21.
Raneo, A. P., & Mutia, F. (2018). Penerapan Model GARCH Dalam Peramalan Volatilitas di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen dan Bisnis Sriwijaya, 194-202.
Reschenhofer, E., Mangat, M. K., & Stark, T. (2020). Volatility forecasts, proxies and loss functions. Journal of Empirical Finance, 133-153.
Sari, L. K., Achsani, N. A., & Sartono, B. (2017). Pemodelan Volatilitas Return Saham: Studi Kasus Pasar Saham Asia ,Modelling Volatility of Return Stock Index: Evidence from Asian Countries. Jurnal Ekonomi dan Pembangunan Indonesia, 35-52.
Sudarto, Wati, H. H., & Kurniasih, R. (2021). MEMODEL VOLATILITAS RETURN SAHAM DENGAN MODEL E-GARCH DAN T-GARCH. Jurnal Ekonomi, Bisnis dan Akuntansi (JEBA) Volume 23 No 2, 77-92.
Takahashi, M., Watanabe, T., & Omori, Y. (2021). Forecasting Daily Volatility of Stock Price Index Using Daily Returns and Realized Volatility. Econometrics and Statistics, 14-26.
Thampanya, N., Junjie, W., Nasir, M. A., & Liu, J. (2020). Fundamental and behavioural determinants of stock return volatility in ASEAN-5 countries. Journal of International Financial Markets, Institutions & Money, 1-54.
Wulansari, W., & Yonnedi, E. (2017). VOLATILITAS HARGA SAHAM PASAR MODAL INDONESIA:STUDI PADA INDEKS LQ45 PERIODE 30 DESEMBER 2011-30 JUNI 2014. universitas andalas, 1-18.
Yao, X., Izzeldin, M., & Li, Z. (2019). A novel cluster HAR-type model for forecasting realized. International Journal of Forecasting, 1318-1331.
Yao, Y., & Liu, X. (2020). Forecasting short-run exchange rate volatility with monetary fundamentals: A GARCH-MIDAS approach. Journal of Banking and Finance, 1-15.
Zhao, R. (2019). Quantifying the correlation and prediction of daily happiness sentiment and stock return: The Case of Singapore. Physica A, 1-22.
Unduhan
Diterbitkan
Cara Mengutip
Terbitan
Bagian
Lisensi
Hak Cipta (c) 2023 Ekonomi dan Bisnis
Artikel ini berlisensi Creative Commons Attribution 4.0 International License.
Kebijakan yang diajukan untuk jurnal yang menawarkan akses terbuka
Syarat yang harus dipenuhi oleh Penulis sebagai berikut:
- Penulis menyimpan hak cipta dan memberikan jurnal hak penerbitan pertama naskah secara simultan dengan lisensi di bawah Creative Commons Attribution License yang mengizinkan orang lain untuk berbagi pekerjaan dengan sebuah pernyataan kepenulisan pekerjaan dan penerbitan awal di jurnal ini.
- Penulis bisa memasukkan ke dalam penyusunan kontraktual tambahan terpisah untuk distribusi non ekslusif versi kaya terbitan jurnal (contoh: mempostingnya ke repositori institusional atau menerbitkannya dalam sebuah buku), dengan pengakuan penerbitan awalnya di jurnal ini.
- Penulis diizinkan dan didorong untuk mem-posting karya mereka online (contoh: di repositori institusional atau di website mereka) sebelum dan selama proses penyerahan, karena dapat mengarahkan ke pertukaran produktif, seperti halnya sitiran yang lebih awal dan lebih hebat dari karya yang diterbitkan. (Lihat Efek Akses Terbuka).
_1.png)
