PERAN OCF PADA PENGARUH SIZE, LEVERAGE, CASH DAN ROA TERHADAP HARGA SAHAM
DOI:
https://doi.org/10.35590/jeb.v8i2.3814Keywords:
Harga saham, firm size, leverage, kas, roa, ocfAbstract
Perekonomian di Indonesia tidak bisa untuk tidak dikaitkan dari pasar modal. Perusahaan banyak menawarkan kepemilikan perusahaan dalam bentuk saham kepada masyarakat. baik penjual maupun pembeli jelas mengharapkan adanya laba yang dapat diperoleh dari kegiatan yang dilakukan di pasar modal. Penelitian ini menguji apakah arus kas operasional dari perusahaan memoderasi kondisi keuangan perusahaan dan harga saham. model analisis regresi yang digunakan adalah model random effect. Objek penelitian yang digunakan adalah perusahaan sektor perindustrian dengan subsektor produk dan perlengkapan bangunan, komponen dan peralatan kelistrikan, mesin konstruksi dan peralatan berat, mesin dan komponen perindustrian, peralatan kantor serta jasa pendukung bisnis pada tahun 2018-2021. Dari penelitian ini ditemukan bahwa ukuran perusahaan dan leverage mempengaruhi harga saham. Selain itu peneliti juga menemukan bahwa OCF tidak memperkuat hubungan antara kondisi keuangan terhadap harga saham. Penelitian ini diharapkan dapat membantu pemerintah dalam merumuskan kebijakan untuk merangsang perekonomian yang sedang lesu. Mengingat penelitian yang dilakukan secara tersirat merepresentasikan perkembangan kondisi di beberapa subsektor industri., studi ini juga diharapkan dapat membantu para investor dalam mempersiapkan analisisnya untuk menetapkan langkah apa yang harus mereka ambil selanjutnya terhadap saham mereka.
References
Ã, A. P. H., Marcus, A. J. and Tehranian, H. (2009) ‘Opaque financial reports , R 2 , and crash risk $’, Journal of Financial Economics, 94(1), pp. 67–86. doi: 10.1016/j.jfineco.2008.10.003.
Agnes Cheng, C. S., Li, S. and Zhang, E. X. (2020) ‘Operating cash flow opacity and stock price crash risk’, Journal of Accounting and Public Policy, 39(3), p. 106717. doi: 10.1016/j.jaccpubpol.2020.106717.
Agustami, S. and Syahida, P. (2019) ‘Pengaruh Nilai Pasar, Profitabilitas, dan Leverage terhadap Harga Saham (Studi pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2013—2017)’, Organum: Jurnal Saintifik Manajemen dan Akuntansi, 2(2), pp. 84–103. doi: 10.35138/organum.v2i2.52.
Alamsyah, M. F. (2019) ‘Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan dan Nilai Pasar terhadap Harga Saham pada Sub Sektor Pertambangan Logam dan Mineral di Bursa Efek Indonesia (BEI)’, Jurnal Manajemen, 11(2), pp. 170–178.
Andreas (2017) ‘Analysis of Operating Cash Flow to Detect Real Activity Manipulation and Its Effect on Market Performance’, International Journal Of Economics And Financial, 7(1), pp. 524–529.
Angelina, L. and Salim, S. (2021) ‘Pengaruh Eva , Firm Size , Dpr , Dan Pbv Terhadap Harga Saham Perusahaan Manufaktur’, III(1), pp. 129–136.
Anggasta, G., & Suhendah, R. (2020) ‘Pengaruh ukuran perusahaan, profitabilitas, dividen dan umur perusahaan terhadap nilai perusahaan’, 2(April), pp. 586–593.
Apolaagoa, C. A. et al. (2020) ‘Empirical Test to debunk the weak form using selected stocks’, Available At Ssrn 3686552.
Asikin, B., Saudi, M. H., & Roespinoedji, R. (2020) ‘Influence of Return on Assets ( ROA ), Return on Equity ( ROE ), and Earning Per Share ( EPS ) of Stock Price ( Survey on Corporate Advertising , Printing , and the Media listed on the Indonesia stock exchange Period’, (January 2021).
Barth, M. E. et al. (2021) ‘Evolution in Value Relevance of Accounting Information Evolution in Value Relevance of Accounting Information’.
Bushman, R. M., Lerman, A., & Zhang, X. F. (2016) ‘The Changing Landscape of Accrual Accounting’, Journal Of Accounting Research, 54(1). doi: 10.1111/1475-679X.12100.
Chaffai, M. and Medhioub, I. (2018) ‘Herding behavior in Islamic GCC stock market: a daily analysis’, International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management, 11(2), pp. 182–193. doi: 10.1108/IMEFM-08-2017-0220.
Connelly, B. L., Certo, S. T., Ireland, R. D., & Reutzel, C. and R. (2011) ‘Signaling Theory: A Review and Assessment’, (September 2014). doi: 10.1177/0149206310388419.
Cui, H. and Zhang, Y. (2020) ‘Does investor sentiment affect stock price crash risk?’, Applied Economics Letters, 27(7), pp. 564–568. doi: 10.1080/13504851.2019.1643448.
Ding, W. et al. (2020) ‘Corporate Immunity to the Covid-19 Pandemic’, Ssrn. doi: 10.3386/w27055.
Francis, R. N., Glandon, S. and Olsen, L. (2013) ‘Research in Accounting Regulation The persistence of current and proposed measures of operating cash flow’, Research in Accounting Regulation, 25(2), pp. 157–168. doi: 10.1016/j.racreg.2013.08.004.
Hussain, H. and Ahmed, I. E. (2021) ‘Impact of corporate performance on stock price predictions in the UAE markets : Neuro-fuzzy model’, (August 2020), pp. 52–71. doi: 10.1002/isaf.1484.
Jabbari, H., Sadeghi, Z., & Askari, S. A. (2013) ‘Cash Flow, Earning Opacity and Its Impact on Stock Price Crash Risk in Tehran Stock Exchange’, International Journal of Academic Research in Accounting, Finance and Management Sciences.
Jatmika, D. T. et al. (2017) ‘THE EFFECT OF RETURN ON ASSET , RETURN ON EQUITY , AND EARNING PER SHARE IN THE STOCK PRICES OF TOURISM AND HOSPITALITY COMPANIES LISTED IN THE INDONESIA STOCK EXCHANGE 2013-2017’, pp. 306–314.
Metawa, N. et al. (2019) ‘Impact of behavioral factors on investors’ financial decisions: case of the Egyptian stock market’, International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management, 12(1), pp. 30–55. doi: 10.1108/IMEFM-12-2017-0333.
Mubeen, M. (2021) ‘Impact of Leverages on Share Price : Evidence from Cement Sector of Pakistan Impact of Leverages on Share Price : Evidence from Cement Sector of Pakistan’, (July 2016).
Nst, N. A. and Sari, W. (2020) ‘Pengaruh Ukuran Perusahaan dan Profitabilitas Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI’, Jurnal Akuntansi Bisnis & Publik, 11(1), pp. 1–8.
Nugroho, D. S. and Pertiwi, M. I. (2021) ‘Stock price reaction when COVID-19 exist: Moderating by firm’s operating cash flow’, Jurnal Ekonomi Malaysia, 55(1). doi: 10.17576/JEM-2021-5501-5.
Pernagallo, G. and Torrisi, B. (2020) ‘A theory of information overload applied to perfectly efficient financial markets’, Review of Behavioral Finance. doi: 10.1108/RBF-07-2019-0088.
Qaisi, F. Al (2020) ‘The Impact of Operating Cash Flow on Stock Price - The Case of Publicly Held Industrial Companies in Jordan’, TEST Engineering & Management, 83(June), pp. 14779–14788.
Rajandran, K. (2021) ‘Interdiscursivity in corporate financial communication: an analysis of earnings videos’, Corporate Communications, 26(2), pp. 328–347. doi: 10.1108/CCIJ-03-2020-0051.
Ramelli, S. and Wagner, A. F. (2020) ‘Feverish stock price reactions to COVID-19’, Review of Corporate Finance Studies, 9(3), pp. 622–655. doi: 10.1093/rcfs/cfaa012.
Rinaldo, N. E. (2020) ‘Analysis of Financial Performance of Plantation Sub- Sector Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange for the 2014-2019 Period’, 5(4).
Sánchez-Granero, M. A. et al. (2020) ‘Testing the efficient market hypothesis in Latin American stock markets’, Physica A: Statistical Mechanics and its Applications, 540. doi: 10.1016/j.physa.2019.123082.
Santoso, E. B. and Ikhsan, M. (2020) ‘Efficient Market Hypothesis in Indonesia Stock Exchange 2019’, 127(Aicar 2019), pp. 51–53.
Saroinsong, G. C. et al. (2018) ‘Pengaruh Struktur Modal Dan Roa Terhadap Harga Saham Pada Food and Beverages Industryyang Terdaftar Di Bei ( Tahun 2014-2016 ) the Effect of Capital Structure and Return on Asset ( Roa ) To Share Price on Food & Beverages Companies Listed on the Bei ( Yea’, 6(4), pp. 2758–2767.
Sayari, N. and Mugan, F. N. C. S. (2014) ‘Cash Flow Statement as an Evidence for Financial Distress’, 1(3), pp. 95–103. doi: 10.13189/ujaf.2013.010302.
Setiawanta, Y. et al. (2020) ‘ARE FINANCIAL STATEMENTS ( LESS ) FUNDAMENTAL TO INVESTOR ’ S DECISIONS ?: STUDY OF INDONESIAN’.
Setiawanta, Y. dan W. S. (2017) ‘( STUDI EMPIRIS INDUSTRI PERBANGKAN TAHUN 2007-2014 DI BURSA EFEK INDONESIA )’, 2(1), pp. 22–31.
Spence, M. (1973) ‘Job Market Signaling’, The Quarterly Journal of Economics, 87(3), pp. 355–374.
Sukesti, F. et al. (2021) ‘Factors Affecting the Stock Price: The Role of Firm Performance’, Journal of Asian Finance, Economics and Business, 8(2), pp. 165–173. doi: 10.13106/jafeb.2021.vol8.no2.0165.
Sun, S., Johanis, M. and Rychtář, J. (2020) ‘Costly signalling theory and dishonest signalling’, Theoretical Ecology, 13(1), pp. 85–92. doi: 10.1007/s12080-019-0429-0.
Syed, A. M. and Bajwa, I. A. (2018) ‘Earnings announcements, stock price reaction and market efficiency – the case of Saudi Arabia’, International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management, 11(3), pp. 416–431. doi: 10.1108/IMEFM-02-2017-0044.
De Vito, A. and Gómez, J. P. (2020) ‘Estimating the COVID-19 cash crunch: Global evidence and policy’, Journal of Accounting and Public Policy, 39(2), p. 106741. doi: 10.1016/j.jaccpubpol.2020.106741.
Yardımcı, B. and Erdem, S. (2020) ‘The day of the week effects in stock markets of countries with predominantly Muslim populations’, International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management, 13(2), pp. 195–218. doi: 10.1108/IMEFM-06-2018-0199.
Yasar, B., Martin, T. and Kiessling, T. (2020) ‘An empirical test of signalling theory’, Management Research Review, 43(11), pp. 1309–1335. doi: 10.1108/MRR-08-2019-0338.
Zhang, J., Lai, Y. and Lin, J. (2017) ‘The day-of-the-Week effects of stock markets in different countries’, Finance Research Letters, 20, pp. 47–62. doi: 10.1016/j.frl.2016.09.006.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Kebijakan yang diajukan untuk jurnal yang menawarkan akses terbuka
Syarat yang harus dipenuhi oleh Penulis sebagai berikut:
- Penulis menyimpan hak cipta dan memberikan jurnal hak penerbitan pertama naskah secara simultan dengan lisensi di bawah Creative Commons Attribution License yang mengizinkan orang lain untuk berbagi pekerjaan dengan sebuah pernyataan kepenulisan pekerjaan dan penerbitan awal di jurnal ini.
- Penulis bisa memasukkan ke dalam penyusunan kontraktual tambahan terpisah untuk distribusi non ekslusif versi kaya terbitan jurnal (contoh: mempostingnya ke repositori institusional atau menerbitkannya dalam sebuah buku), dengan pengakuan penerbitan awalnya di jurnal ini.
- Penulis diizinkan dan didorong untuk mem-posting karya mereka online (contoh: di repositori institusional atau di website mereka) sebelum dan selama proses penyerahan, karena dapat mengarahkan ke pertukaran produktif, seperti halnya sitiran yang lebih awal dan lebih hebat dari karya yang diterbitkan. (Lihat Efek Akses Terbuka).
