Sharia Financial Literacy and Good Corporate Governance for Generation Z: Study in Sharia Banks in Indonesia

Novrida Qudsi Lutfillah Lutfillah; Yeni Agustin Novitasari; Atik Andhayani

doi:10.47700/jiefes.v5i2.8004

Authors

Novrida Qudsi Lutfillah Lutfillah Politeknik Negeri Malang
Yeni Agustin Novitasari Politeknik Negeri Malang
Atik Andhayani Politeknik Negeri Malang

DOI:

https://doi.org/10.47700/jiefes.v5i2.8004

Keywords:

Saving Decisions, Sharia Bank, Generation Z, Financial Literacy, Good Corporate Governance

Abstract

The challenge faced by Sharia banks in attracting Generation Z as their primary customers lies in the limited awareness of the impact of Sharia financial literacy and Good Corporate Governance (GCG) practices on saving decisions. This gap hinders the ability of Sharia banks to effectively position themselves as trusted institutions for this demographic. This study aims to investigate the relationship between Sharia financial literacy and GCG practices on saving decisions among Generation Z in Malang City. Using multiple linear regression analysis, the research reveals that increased Sharia financial literacy and effective GCG practices positively influence saving decisions by fostering trust and customer satisfaction with Sharia banks’ adherence to Sharia principles. These findings emphasize the need for Sharia banks and regulators to actively promote financial literacy and enforce strong GCG practices to enhance their competitiveness among Generation Z.

Tantangan yang dihadapi bank syariah dalam menarik Generasi Z sebagai nasabah utamanya terletak pada terbatasnya kesadaran akan dampak literasi keuangan syariah dan praktik Good Corporate Governance (GCG) terhadap keputusan menabung. Kesenjangan ini menghambat kemampuan bank syariah untuk secara efektif memposisikan diri sebagai lembaga terpercaya bagi Generasi Z. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui hubungan literasi keuangan syariah dan praktik GCG terhadap keputusan menabung pada Generasi Z di Kota Malang. Dengan menggunakan analisis regresi linier berganda, penelitian ini mengungkapkan bahwa peningkatan literasi keuangan syariah dan praktik GCG yang efektif berpengaruh positif terhadap keputusan menabung dengan menumbuhkan kepercayaan dan kepuasan nasabah terhadap kepatuhan bank syariah terhadap prinsip-prinsip syariah. Temuan ini menekankan perlunya bank syariah dan regulator untuk secara aktif mempromosikan literasi keuangan dan menegakkan praktik GCG yang kuat untuk meningkatkan daya saing bank syariah di kalangan Generasi Z.

References

Agustin, H. (2021). Teori Bank Syariah. JPS (Jurnal Perbankan Syariah), 2(1), 67–83. https://doi.org/10.46367/jps.v2i1.279

Ahmad, Z., & Rahman, A. (2020). The Influence of Sharia Financial Literacy and Good Corporate Governance on Saving Decisions in Islamic Banks: Generation Z Evidence in Indonesia. International Journal of Economics, Management and Accounting, 28(2), 349-367.

Al-Hajri, S., & Al-Hasan, A. (2019). The Impact of Financial Literacy and Good Corporate Governance on Saving Decisions in Islamic Banks: A Study on Generation Z in Oman. Journal of Islamic Accounting and Business Research, 10(4), 751-767.

Antonio, MS. (2014). Good Corporate Governance (GCG) dan Kinerja Keuangan Bank Syariah di Indonesia. Jurnal Ekonomi Islam, 1(1), 1-18.

Arifin, Z., & Maulidani, R. (2018). Financial Literacy and Good Corporate Governance in Islamic Banking: Influencing Generation Z's Saving Decisions. Journal of Islamic Economics Studies, 5(1), 89-104.

Bakar, A., & Ismail, N. A. (2017). The Role of Financial Literacy and Good Corporate Governance in Shaping Saving Behavior: A Study on Generation Z's Preference for Islamic Banks. International Journal of Islamic Finance, 2(2), 201-216.

Chaudry, A. H., & Khawaja, M. A. (2017). Determinants of Saving Behavior among Generation Z in Pakistan. Journal of Islamic Economics, Banking and Finance, 12(2), 141-158.

Darmawan, B., & Putri, Y. R. (2020). "Profil Mahasiswa yang Berkecimpung di Dunia Teknologi dan Kewirausahaan di Kota Malang. Jurnal Ekonomi Pembangunan: Kajian Masalah Ekonomi dan Pembangunan, 19(2), 212-226.

Dewi, P. I. (2020). Penerapan Good Corporate Governance (GCG) di Lembaga Perbankan Syariah. Jurnal Al-Tsarwah, 3(2), 1–15.

Eksandy, A. (2018): Pengaruh Good Corporate Governance (GCG) Terhadap Kinerja Keuangan Pada Bank Umum Syariah di Indonesia Periode 2010-2014. Jurnal Manajemen dan Bisnis, 16(2), 175-188.

Hamsyi, NF. (2019). The impact of good corporate governance and Sharia compliance on the profitability of Indonesia’s Sharia banks. Problems and Perspectives in Management, 17(1), 56-66. doi:10.21511/ppm.17(1).2019.06

Ermawati, D. (2023): "Analisis Pengaruh Literasi Digital dan Kepercayaan Terhadap Penggunaan Mobile Banking pada Generasi Z di Kota Bandung. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 26(1): 51-64.

Ernst & Young (EY). (2022). Global Islamic Banking Center Report 2022. London: EY.

Fitria, H., & Yani, E. A. (2014). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Minat Mahasiswa Memilih Perguruan Tinggi Ekonomi Islam (Studi Kasus : Stei Sebi). Jurnal Ekonomi Dan Perbankan Syariah, 2(1), 99–130. https://doi.org/10.46899/jeps.v2i1.144

Galih, D. (2019). Memahami Generasi Z: Karakteristik, Kebiasaan, dan Tantangan Generasi Baru. Jurnal Ilmiah Manajemen dan Bisnis, 17(2): 315-330.

Galih, D., Wulandari, RD., dan Afrianty, D. (2023). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Minat Generasi Z dalam Memilih Produk Tabungan Syariah di Kota Semarang. Jurnal Manajemen dan Kewirausahaan, 24(2):171-182

Hasan, Z., & Alam, M. (2017). Corporate governance and bank performance: Evidence from Bangladesh. International Journal of Financial Studies, 5(3), 18.

Hermanto. (2017). Perilaku Mahasiswa Ekonomi di Universitas Esa Unggul Dalam Melakukan Investasi di Pasar Modal. Jurnal Ekonomi, 8(2), 1–12. https://doi.org/https://doi.org/10.47007/jeko.v8i01.1733

Iqbal, M. A., & Molyneux, P. (2021). The impact of corporate governance on bank risk during the global financial crisis: Evidence from GCC countries. Research in International Business and Finance, 55, 101347.

Isnurhadi, I. (2019). Analysis of Factors Influencing the Use of Mobile Banking by Customers of Bank Syariah Mandiri and BCA Syariah in Bandung. Jurnal Manajemen Pemasaran, 13(1), 33-40.

Kusuma, L. A. (2021). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Keputusan Nasabah Menabung Pada Bank BRI Cabang Praya Lombok Tengah. ALEXANDRIA (Journal of Economics, Business, & Entrepreneurship), 2(2), 41–47. https://doi.org/10.29303/alexandria.v2i2.73

Laturette, K., Widianingsih, L. P., & Subandi, L. (2021). Literasi Keuangan Pada Generasi Z. Jurnal Pendidikan Akuntansi (JPAK), 9(1), 131–139. https://doi.org/10.26740/jpak.v9n1.p131-139

Maradita, A. (2014). Karakteristik Good Corporate Governance pada Bank Syariah dan Bank Konvensional. Yuridika, 29(2), 191–203. https://e-journal.unair.ac.id/YDK/article/view/4790/pdf_1

Mokhtar, H. S., Majid, A. M., & Pihie, Z. A. L. (2018). The Effect of Good Corporate Governance and Financial Performance on Bank Performance in Malaysia. International Journal of Economics and Financial Issues, 8(1), 39-45.

Hirsanudin., & Martini, D. (2023). Good Corporate Governance Principles in Islamic Banking: A Legal Perspective on the Integration of TARIF Values. Journal of Indonesian Legal Studies, 8 (2) (2023), 935-974. https://doi.org/10.15294/jils.v8i2.70784

Muntahasar, Hasnita, N., & Yulindawati. (2021). Pengaruh Pengetahuan dan Pendidikan Terhadap Literasi Keuangan Digital Masyarakat Kota Banda Aceh. Global Journal of Islamic Banking and Finance, 3(2), 146–157.

Niswatun, & Susilo, E. (2022). Pengaruh Brand Image, Literasi Keuangan Syariah dan Shariah Governance terhadap Keputusan Mahasiswa dalam Menggunakan Jasa Perbankan Syariah. AL HUKMU: Journal of Islamic Law and Economics, 1(1), 1–11. https://doi.org/10.54471/muhasabatuna.v2i1.706

Nurmaeni, R., Hasanah, S., & Widowati, M. (2020). Analisis Pengaruh Hedonisme, Religiusitas, Motivasi, dan Promosi terhadap Keputusan Menabung pada Bank Syariah (Studi Kasus pada PT Bank Bri Syariah, Tbk Kantor Cabang Pembantu Majapahit Semarang). Jurnal Tabarru: Islamic Banking and Finance, 3(2), 303–312.

Obeid, H., dan Kaabachi, S. (2016). Empirical Investigation Into Customer Adoption Of Islamic Banking Services In Tunisia. The Journal of Applied Business Research. 32(4): 1243-1256

Oktafia, L. T. (2022). Pengaruh Literasi Keuangan Syariah, Product Knowledge, dan Persepsi nasabah terhadap Keputusan menabung di Bank Muamalat KCU Purwokerto. Skirpsi. Universitas Islam Negeri Prof. K. H. Saifuddin Zuhri.

Otoritas Jasa Keuangan. (2022). Generasi Z dan Literasi Keuangan Syariah. Jakarta: OJK.

PBI No. 14/23/PBI/2017 tentang Penerapan Good Corporate Governance Bagi Bank Syariah

Pradana, R. H., & Ariyani, N. (2021). Financial Education Strategy of BNI Syariah to Increase Customer Trust. Budapest International Research and Critics Institute (BIRCI-Journal), 4(3), 2567-2574.

Rachmania, N. (2021). Analisis Pengaruh Literasi Keuangan dan Gaya Hidup Terhadap Perilaku Konsumtif Generasi Z di Kota Malang. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 34(1): 143-154.

Rahayuningsih, E. (2021). Pengaruh Good Corporate Governance dan Loyalitas terhadap Keputusan Nasabah serta Dampaknya terhadap Kualitas Produk. Iqtishoduna, 17(2), 126–140. https://doi.org/10.18860/iq.v17i2.10478

Rahmawati, N. A., & Dwi Astuti, R. (2020). Pengaruh Literasi Keuangan Syariah dan Religiusitas Terhadap Keputusan Menabung di Bank Syariah pada Mahasiswa UIN Sunan Kalijaga Yogyakarta. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Islam, 8(2), 159-174.

Risnawati, R., & Syaparuddin. (2021). Pengaruh Literasi Keuangan Syariah dan Gaya Hidup Terhadap Keputusan Menabung di Bank Syariah di Indonesia (Studi Kasus Pada Ibu-Ibu Milenial di Kabupaten Bone). Al-Iqtishad: Jurnal Ekonomi, 13(1), 1–19. www.ojk.go.id

Ruwaidah, S. H. (2020). Pengaruh Literasi Keuangan Syariah dan Shariah Governance Terhadap Keputusan Mahasiswa dalam Menggunakan Jasa Perbankan Syariah. Muhasabatuna : Jurnal Akuntansi Syariah, 2(1), 79. https://doi.org/10.54471/muhasabatuna.v2i1.706

Samad, D., & Rahman, M. (2020). Understanding the Preferences of Gen Z Consumers Towards Islamic Banking Products and Services. International Journal of Bank Marketing, 38(6), 1367-1387.

Saragi, D. D., & Rahmi, D. (2022). Pengaruh Literasi Keuangan Syariah terhadap Keputusan Mahasiswa S-1 Unisba dalam Menggunakan Produk Bank Syariah. Jurnal Riset Ilmu Ekonomi Dan Bisnis, 2(2), 87–94. https://doi.org/10.29313/jrieb.vi.1180

Sekarwati, M. A., & Susanti. (2020). Pengaruh Literasi Keuangan, Inklusi Keuangan dan Modernitas Individu Terhadap Perilaku Menabung Mahasiswa Perguruan Tinggi Negeri Surabaya. Jurnal Ekonomi Keuangan Dan Manajemen, 16(2), 268–275.

Situmorang, R. A., Lubis, R., & Setiawan, D. (2020). Corporate Social Responsibility (CSR) Disclosure of Islamic Banking in Indonesia. Iqtishadia: Jurnal Ekonomi dan Perbankan Syariah, 13(1), 1-18.

Syahira, S. (2022). Pengaruh Literasi Bank Syariah Terhadap Keputusan Menjadi Nasabah Bank Syariah pada Generasi Z Di Jakarta. Skripsi. Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah.

The Islamic Bankers Association of Malaysia (IBAM). (2021). Millennials and Gen Z: The Future of Islamic Banking. Kuala Lumpur: IBAM.

Widyastutik, WE. (2018). Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Kinerja Keuangan Bank Umum Syariah. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Islam, 6(1), 1-18.

Wulandari, R. R. D. A. R., & Setyaningrum, D. A. (2022). Pengaruh Literasi Keuangan Syariah dan Good Corporate Governance Terhadap Keputusan Menabung di Bank Syariah dengan Kepercayaan sebagai Variabel Intervening. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Islam, 8(1), 87-104.

Zamharira, N. (2021). Pengaruh Literasi Keuangan Syariah dan Sharia Governance terhadap Keputusan Menggunakan Jasa Perbankan Syariah (Studi Kasus: Mahasiswa Manajemen keuangan Syariah UIN STS Jambi). Skripsi. Universitas Islam Negeri Sulthan Thaha.