DETERMINASI INDEKS SAHAM SYARIAH

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh indeks saham syariah internasional dan makroekonomi terhadap harga Jakarta Islamic Index. Penelitian ini menggunakan Dow Jones Islamic Market World Index (DJIM), S&P 500 Shariah (SPSHX), dan FTSE All-World Sharia Index (FTSES) sebagai variabel yang mewakili indeks saham syariah internasional serta suku bunga (IR), inflasi, dan nilai tukar (ER) sebagai variabel yang mewakili keadaan makroekonomi Indonesia. Dengan metode Vector Error Correction Model (VECM), penelitian ini menghasilkan bahwa inflasi, exchange rate, DJIM, SPSHX dan FTSES memiliki pengaruh signifikan terhadap JII pada jangka panjang, sedangkan pada jangka pendek hanya inflasi dan suku bunga saja yang memiliki pengaruh signifikan terhadap JII.

Kata Kunci: JII; makroekonomi; saham syariah; VECM